どん底からの割安株長期投資＜第５回＞

はっしゃんです。

はっしゃんは、専業トレーダー
というわけではありません。
多くの皆さんと同じサラリーマンです。

本業での定収入を確保したうえで、
余剰資金の運用に株式投資を活用しています。
そんな、はっしゃんの投資スタイルは、
割安株への長期投資です。

割安な時期を狙って集中的に投資し、
その後は業績や株価の推移を確認するだけ。
通常時は売買すらほとんど行いません。

サラリーマンで、３児の父ともなれば、
投資に使える時間は限られていますので、
自然とこのようなスタイルになりました。

投資経験は１９９８年から１０年余り。
何回かの上昇相場のおかげで、
少しばかりの資産を築くことができました。

さて、２００８年１０月からの暴落は、
長期投資家にとっては非常に厳しい相場でしたが、
はっしゃんにとっては３回目の
これまでで最大の仕込み場となりました。

「どん底からの割安株長期投資」のエントリーでは、
割安株への長期投資の状況を「どん底」から
リアルタイムでお伝えすることを目的としています。

このエントリーは投資が順調なら、
ずっと続いていくと思いますが、
失敗すれば打ち切りとなります。(笑)

（投資先２銘柄がともに含み損となれば、
　即刻、打ち切りにします。）

皆さん、応援よろしくお願いします。

　＊　＊　＊

■今週までの投資成績

　日経平均やＮＹダウは調整入りしましたが、
　Ａ社、Ｂ社はともに続伸し、
　終値ベースで今年の高値を更新しました。

　Ａ社は出来高も増え盛り上がってきました。
　底値で買った投資家が利食いする水準を
　ブレイクしてきたので新波動入りでしょうか。

　Ｂ社は２週連続の大幅高ですが、
　ここ１ヶ月ほどかぶさっていた
　上値の蓋が喰われたに過ぎません。
　新高値更新を期待しています。

　まだまだ駆け出しの企画ですが、
　うまく離陸してきました。

基準比は基準日を１００％とした数値です。（小数点以下は四捨五入）

はっしゃんの主力投資先は２銘柄。
いわゆる集中投資のスタイルです。
今は仕込み直後ということもあり、
当面の間、銘柄名・投資金額は非公開です。

Ａ社：
　【投資金額】約？０００万円
　【投資時期】2008年10月仕込み完了
　上場以来、毎年増収を続ける安定成長株。
　同業他社と比較して財務・収益力とも抜群で、
　配当性向も高く、減配は一度もなし。
　今回の暴落ではファンド解約などの特殊要因も加わり、
　理論値からは考えられない異常安値を記録した。
　月次情報の公開企業であり業績予測も容易。
　利回り５％となる配当収入が主目的の投資であるが、
　安定成長株でもあることから、
　５年以上の保有で株価２～３倍を目指す。

Ｂ社：
　【投資金額】約？００万円
　【投資時期】2009年5～6月
　技術力に定評のある小型ハイテク株。
　業界サイクルの影響を大きく受ける業態で、
　近年は業績の悪化傾向が続く景気循環株。
　今回の世界同時不況で業績は著しく悪化。
　主力事業の将来性にも疑念が生じ、
　会社存続の危機、株価も倒産価格に暴落。
　思い切ったリストラを断行し復活にかける
　ハイリスク・ハイリターン型ジャンク株。
　業績の復活前提で株価５～１０倍を狙う。

ハイリスク銘柄であるＢ社への投資を
Ａ社への投資でヘッジする形になっています。
投資比率は、
　Ａ社：Ｂ社 　＝　１０：１

また、Ｂ社への投資も十分な安全域を確保
　取得単価が（流動資産－流動負債）÷発行株式数の１／３以下
してのリスクテイキングであり、
勝算ありと見込んでいます。
Ｂ社は生き残れば５～１０倍ですから。(笑)