[上方修正]<2914>JTの理論株価チャート分析

はっしゃんです。
今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、JTの理論株価チャートを分析してみましょう。
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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャート中の資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
チャート下段のピンク色のラインは修正余地の推移を示しています。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 385,500円 335,648円 (100,691円+234,957円) -13.0%
1年前 337,000円 258,112円 (105,885円+152,227円) -23.5%
2年前 322,500円 210,333円 (108,185円+102,148円) -34.8%
3年前 235,000円 253,862円 (120,777円+133,085円) +8.0%
4年前 531,000円 314,407円 (141,879円+172,528円) -40.8%

JTの資産価値は4年前の141,879円から100,691円に減少し、
事業価値は、172,528円から234,957円へ拡大しました。
この期間の株価は、531,000円から385,500円(理論株価は314,407円→335,648円)に下落しています。
理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に-40.8%から-13.0%へと改善しました。
また、JTの理論株価は事業価値の比率が70.0%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。
株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。
理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。