<5411>JFEの理論株価チャート分析

はっしゃんです。
今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、JFEの理論株価チャートを分析してみましょう。
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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャート中の資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
チャート下段のピンク色のラインは修正余地の推移を示しています。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 1,931円 2,324円 (1,726円+598円) +20.4%
1年前 2,145円 1,731円 (1,668円+63円) -19.4%
2年前 1,272円 1,424円 (1,366円+58円) +11.9%
3年前 2,030円 2,345円 (1,673円+672円) +15.5%
4年前 3,065円 1,873円 (1,748円+125円) -38.9%

JFEの資産価値は4年前の1,748円から1,726円に減少し、
事業価値は、125円から598円へ拡大しました。
この期間の株価は、3,065円から1,931円(理論株価は1,873円→2,324円)に下落しています。
理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に-38.9%から+20.4%へと拡大しました。
株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。
理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。