[上方修正]<9020>JR東日本の理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、JR東日本の理論株価チャートを分析してみましょう。

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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャート中の資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
チャート下段のピンク色のラインは修正余地の推移を示しています。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 11,340円 6,429円 (3,712円+2,717円) -43.4%
1年前 8,645円 5,422円 (3,438円+1,984円) -37.3%
2年前 8,510円 5,130円 (3,300円+1,830円) -39.8%
3年前 5,480円 4,667円 (3,024円+1,643円) -14.9%
4年前 4,765円 3,613円 (2,783円+830円) -24.2%

JR東日本の資産価値は4年前の2,783円から3,712円に増加し、
事業価値は、830円から2,717円へ拡大しました。
この期間の株価は、4,765円から11,340円(理論株価は3,613円→6,429円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に-24.2%から-43.4%へと低下しました。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。