成長株長期投資<第98回>2017年総括

はっしゃんです。

「成長株長期投資」のエントリーは、
成長株への長期投資の状況をリアルタイムで
お伝えすることを目的としています。

銘柄名は非公開となりますが、
割安成長株のS社を投資の好機と判断し、
集中投資で大きな値上がり益を狙っていきます。

このエントリーは投資結果が順調なら、
ずっと続いていくと思いますが、
投資の前提条件が変れば打ち切りとします。

皆さん、応援よろしくお願いします。

 * * *

■投資成績
 評価額:8798万円
 基準比:+5281万円(+150%)
 前年比:+4130万円(+104%)※資金追加の元本控除

corp_s

 2017年は海外、国内市場ともに
 最高値付近で取引を終えました。

 1年余りの雌伏を経て
 大きく上昇したS社ですが、
 後半は調整が続きました。

 今年の上昇率は、
  日経平均:+19%
  TOPIX:+20%
  S社:+122% (資金追加の元本控除+104%)
 となっています。

 じっくりと企業分析をしながら、
 株式の長期保有を続ける
 スロートレード派としては、
 十分な成果になりました。

 内容的にも企業業績が牽引し、
 理論株価と連動した健全な上昇
 となっています。

 来年以降、上値余地があるかは、
 正直なところ分かりません。(笑)
 業績と外部環境次第ですが、
 投資の前提条件が変わらない限り、
 企画を継続したいと思います。

ありがたいことです。

日付 S社 TOPIX
評価額(万円) 損益額(万円) 基準比 終値 基準比
<第98回>2017/12/29 8798 +5281 +150% 1817 +10%
<第97回>2017/12/22 9052 +5535 +157% 1829 +11%
<第96回>2017/12/08 8901 +5384 +153% 1803 +10%
<第95回>2017/12/01 8786 +5269 +150% 1796 +9%
<第94回>2017/11/25 8560 +5043 +143% 1759 +7%
<第93回>2017/11/11 8741 +5224 +149% 1800 +9%
<第92回>2017/11/03 1億245 +6441 +191% 1794 +9%
<第91回>2017/10/27 9799 +6281 +179% 1771 +8%
<第90回>2017/10/20 9889 +6372 +181% 1730 +5%
<第80回>2017/08/11 8318 +4801 +137% 1617 -2%
<第70回>2017/05/26 6650 +3133 +89% 1569 -5%
<第60回>2017/03/17 5072 +1672 +49% 1565 -5%
<第50回>2016/12/30 3958 +1151 +41% 1518 -8%
<第40回>2016/07/29 3101 +294 +11% 1322 -20%
<第30回>2016/03/04 3206 +399 +12% 1375 -17%
<第20回>2015/12/04 3444 +637 +23% 1574 -4%
<第10回>2015/09/25 2979 +172 +6% 1453 -12%
<第1回>2015/07/30 2807 0 0% 1647 0%

基準比は第1回、53回、66回をベースとした変動率です。(小数点以下は四捨五入)

[3Q決算]<8227>しまむらの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、しまむらの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 17,797円→17,125円 (-3.8%)
 修正余地 +4,045円 (+30.9%)

 理論上限 26,691円/上限余地 +104.1%
 株価診断 [やや割安] 倒産確率 0.0%

 * * *


m8227_20171225
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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 13,080円 17,125円 (7,559円+9,566円) +30.9%
1年前 14,590円 15,270円 (6,615円+8,655円) +4.7%
2年前 14,260円 14,050円 (6,545円+7,505円) -1.5%
3年前 10,400円 15,486円 (6,149円+9,337円) +48.9%
4年前 9,860円 18,066円 (5,730円+12,336円) +83.2%

しまむらの資産価値は4年前の5,730円から7,559円に増加し、
事業価値は、12,336円から9,566円へ縮小しています。
この期間の株価は、9,860円から13,080円(理論株価は18,066円→17,125円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+83.2%から+30.9%へと低下しました。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。

成長株長期投資<第97回>持株会と長期投資

はっしゃんです。

「成長株長期投資」のエントリーは、
成長株への長期投資の状況をリアルタイムで
お伝えすることを目的としています。

銘柄名は非公開となりますが、
割安成長株のS社を投資の好機と判断し、
集中投資で大きな値上がり益を狙っていきます。

このエントリーは投資結果が順調なら、
ずっと続いていくと思いますが、
投資の前提条件が変れば打ち切りとします。

皆さん、応援よろしくお願いします。

 * * *

■投資成績
 評価額:9052万円
 基準比:+5535万円(+157%)

corp_s

 2週間ぶりの企画登場です。

 海外、国内市場ともリスクオンムードになってきましたが、
 いよいよ米国で減税法案が成立しました。
 短期的には材料出尽くしから調整、
 年明け後の決算見極めという流れでしょうか。

 S社は引き続き小動きです。

 * * *

今日は
持株会と長期投資
について。

ありがたいことです。

日付 S社 TOPIX
評価額(万円) 損益額(万円) 基準比 終値 基準比
<第97回>2017/12/22 9052 +5535 +157% 1829 +11%
<第96回>2017/12/08 8901 +5384 +153% 1803 +10%
<第95回>2017/12/01 8786 +5269 +150% 1796 +9%
<第94回>2017/11/25 8560 +5043 +143% 1759 +7%
<第93回>2017/11/11 8741 +5224 +149% 1800 +9%
<第92回>2017/11/03 1億245 +6441 +191% 1794 +9%
<第91回>2017/10/27 9799 +6281 +179% 1771 +8%
<第90回>2017/10/20 9889 +6372 +181% 1730 +5%
<第80回>2017/08/11 8318 +4801 +137% 1617 -2%
<第70回>2017/05/26 6650 +3133 +89% 1569 -5%
<第60回>2017/03/17 5072 +1672 +49% 1565 -5%
<第50回>2016/12/30 3958 +1151 +41% 1518 -8%
<第40回>2016/07/29 3101 +294 +11% 1322 -20%
<第30回>2016/03/04 3206 +399 +12% 1375 -17%
<第20回>2015/12/04 3444 +637 +23% 1574 -4%
<第10回>2015/09/25 2979 +172 +6% 1453 -12%
<第1回>2015/07/30 2807 0 0% 1647 0%

基準比は第1回、53回、66回をベースとした変動率です。(小数点以下は四捨五入)

[3Q決算]<9843>ニトリHDの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ニトリHDの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 14,249円→13,469円 (-5.5%)
 修正余地 -3,646円 (-21.4%)

 理論上限 23,858円/上限余地 +39.4%
 株価診断 [やや割高] 倒産確率 0.0%

 * * *


m9843_20171222
Copyright (C) 2017 tolkien soft, 【株価ブラウザ明日香】

理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 17,115円 13,469円 (3,079円+10,390円) -21.4%
1年前 13,360円 10,566円 (2,682円+7,884円) -21.0%
2年前 10,230円 8,165円 (2,269円+5,896円) -20.2%
3年前 6,480円 7,460円 (2,055円+5,405円) +15.1%
4年前 4,985円 7,335円 (1,615円+5,720円) +47.1%

ニトリHDの資産価値は4年前の1,615円から3,079円に増加し、
事業価値は、5,720円から10,390円へ拡大しました。
この期間の株価は、4,985円から17,115円(理論株価は7,335円→13,469円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+47.1%から-21.4%へと低下しました。

また、ニトリHDの理論株価は事業価値の比率が77.1%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。

[2Q決算]<3391>ツルハHDの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ツルハHDの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 11,371円→9,614円 (-15.5%)
 修正余地 -6,586円 (-40.7%)

 理論上限 16,486円/上限余地 +1.8%
 株価診断 [やや割高] 倒産確率 0.0%

 * * *


m3391_20171219
Copyright (C) 2017 tolkien soft, 【株価ブラウザ明日香】

理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 16,200円 9,614円 (2,742円+6,872円) -40.7%
1年前 11,100円 9,252円 (2,414円+6,838円) -16.7%
2年前 10,510円 6,252円 (2,176円+4,076円) -40.6%
3年前 6,990円 6,199円 (1,776円+4,423円) -11.4%
4年前 4,835円 4,969円 (1,624円+3,345円) +2.8%

ツルハHDの資産価値は4年前の1,624円から2,742円に増加し、
事業価値は、3,345円から6,872円へ拡大しました。
この期間の株価は、4,835円から16,200円(理論株価は4,969円→9,614円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+2.8%から-40.7%へと低下しました。

また、ツルハHDの理論株価は事業価値の比率が71.5%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。

[4Q決算]<3195>ジェネパの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ジェネパの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 191円→204円 (+6.8%)
 修正余地 -396円 (-66.0%)

 理論上限 273円/上限余地 -54.5%
 株価診断 [超割高] 倒産確率 0.0%

 * * *


m3195_20171215
Copyright (C) 2017 tolkien soft, 【株価ブラウザ明日香】

理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 600円 204円 (134円+70円) -66.0%
1年前 741円 201円 (141円+60円) -72.9%
2年前 415円 190円 (138円+52円) -54.3%
3年前 322円 279円 (61円+218円) -13.4%

ジェネパの資産価値は3年前の61円から134円に増加し、
事業価値は、218円から70円へ縮小しています。
この期間の株価は、322円から600円(理論株価は279円→204円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
3年間に-13.4%から-66.0%へと低下しました。

ジェネパの株価は割高のメドとなる理論上限を大きく上回っています。
株価と理論上限に連動性が認められる場合もありますが、
株価だけ大きく上昇した場合は、天井サインとなります。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。

[3Q決算]<3665>エニグモの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、エニグモの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 1,424円→1,356円 (-4.8%)
 修正余地 +271円 (+25.0%)

 理論上限 2,580円/上限余地 +137.8%
 株価診断 [適正] 倒産確率 0.0%

 * * *


m3665_20171214
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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 1,085円 1,356円 (131円+1,225円) +25.0%
1年前 1,441円 1,610円 (95円+1,515円) +11.7%
2年前 835円 115円 (94円+21円) -86.3%
3年前 990円 885円 (89円+796円) -10.7%
4年前 1,234円 828円 (66円+762円) -33.0%

エニグモの資産価値は4年前の66円から131円に増加し、
事業価値は、762円から1,225円へ拡大しました。
この期間の株価は、1,234円から1,085円(理論株価は828円→1,356円)に下落しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に-33.0%から+25.0%へと拡大しました。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。

[1Q決算]<9262>シルバライフの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、シルバライフの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 5,135円→3,136円 (-38.9%)
 修正余地 -1,264円 (-28.8%)

 理論上限 5,388円/上限余地 +22.5%
 株価診断 [やや割高] 倒産確率 0.0%

 * * *


m9262_20171211d
Copyright (C) 2017 tolkien soft, 【株価ブラウザ明日香】

理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 4,400円 3,136円 (885円+2,251円) -28.8%

成長株長期投資<第96回>業績予想と株価予想

はっしゃんです。

「成長株長期投資」のエントリーは、
成長株への長期投資の状況をリアルタイムで
お伝えすることを目的としています。

銘柄名は非公開となりますが、
割安成長株のS社を投資の好機と判断し、
集中投資で大きな値上がり益を狙っていきます。

このエントリーは投資結果が順調なら、
ずっと続いていくと思いますが、
投資の前提条件が変れば打ち切りとします。

皆さん、応援よろしくお願いします。

 * * *

■投資成績
 評価額:8901万円
 基準比:+5384万円(+153%)

corp_s

 今週は大きく下げる場面もありましたが後半は反発。
 中小型株にも資金が流入してきました。

 S社も底入れっぽくなってきましたが、
 特に大きな動きはありません。

今日は「業績予想と株価予想」について。

企業分析に基づく株式投資では、
 1)業績予想
 2)株価予想
の2つの要素が存在します。

どちらが重要かというと、
言うまでもなく「業績予想」です。

業績予想と株価予想の
当たりハズレを組み合わせると
次の4パターンになります。

・もっともよい
 ○業績予想 ○株価予想

・その次によい
 ○業績予想 ×株価予想

・よくないが反省すれば次につながる
 ×業績予想 ×株価予想

・運がよかっただけ
 ×業績予想 ○株価予想

上の4つのなかで、
もっとも注意が必要なのが、
4つ目の「運がよかっただけ」
というパターンです。

単に運がよかっただけでは、
次につながらないのです。

資産だけが増えていっても、
投資スキルを伴っていないと、
いつかは負けますから、
その負けるべき時に、
スキルレベルに応じた負け方をするだけです。
低レベルだと、一発退場とか。(笑)

運だけで生き残れるほど、
市場は甘くありません。

 * * *

資産が増えるに越したことないのですが、
投資スキルの向上という意味では、
むしろ反省点があった方がよいと思います。

業績予想の精度を上げ、
投資スキルが向上してくると、
勝ちパターンの再現性が高まりますし、
負ける時の傷も小さく済むようになります。
長期で重要なのはこちらです。

株価予想だけ外れた場合は、
なぜ市場が業績と連動していないのか、
よく調べて考えてみましょう。
市場は、よく間違えるものですけど、
自分だけの思い込みかもしれません。

業績予想だけ外れた場合は、
正確な分析ができていたか。
情報を増やす余地はないか。
予想に反するシグナルを見逃さなかったか。
など反省点を改善して次につなげましょう。

株式投資を長期的な資産形成の場と考えると、
継続的なスキル向上は欠かせません。

決算発表などは、自分が投資を通じ、
どれだけ成長しているかを
確認するイベントでもあります。

分析が正しかったのか、運がよかったのか。
過去の自分と比べて成長できているか。
株価や業績内容を確認して、
自分の立ち位置を再認識しましょう。

ありがたいことです。

日付 S社 TOPIX
評価額(万円) 損益額(万円) 基準比 終値 基準比
<第96回>2017/12/08 8901 +5384 +153% 1803 +10%
<第95回>2017/12/01 8786 +5269 +150% 1796 +9%
<第94回>2017/11/25 8560 +5043 +143% 1759 +7%
<第93回>2017/11/11 8741 +5224 +149% 1800 +9%
<第92回>2017/11/03 1億245 +6441 +191% 1794 +9%
<第91回>2017/10/27 9799 +6281 +179% 1771 +8%
<第90回>2017/10/20 9889 +6372 +181% 1730 +5%
<第80回>2017/08/11 8318 +4801 +137% 1617 -2%
<第70回>2017/05/26 6650 +3133 +89% 1569 -5%
<第60回>2017/03/17 5072 +1672 +49% 1565 -5%
<第50回>2016/12/30 3958 +1151 +41% 1518 -8%
<第40回>2016/07/29 3101 +294 +11% 1322 -20%
<第30回>2016/03/04 3206 +399 +12% 1375 -17%
<第20回>2015/12/04 3444 +637 +23% 1574 -4%
<第10回>2015/09/25 2979 +172 +6% 1453 -12%
<第1回>2015/07/30 2807 0 0% 1647 0%

基準比は第1回、53回、66回をベースとした変動率です。(小数点以下は四捨五入)

[1Q決算]<3193>鳥貴族の理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、鳥貴族の理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 2,798円→1,411円 (-49.6%)
 修正余地 -1,804円 (-56.2%)

 理論上限 2,454円/上限余地 -23.7%
 株価診断 [割高] 倒産確率 0.0%

 * * *


m3193_20171208
Copyright (C) 2017 tolkien soft, 【株価ブラウザ明日香】

理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 3,215円 1,411円 (367円+1,044円) -56.2%
1年前 2,502円 2,114円 (323円+1,791円) -15.6%
2年前 2,437円 1,097円 (272円+825円) -55.0%
3年前 1,298円 865円 (135円+730円) -33.4%

鳥貴族の資産価値は3年前の135円から367円に増加し、
事業価値は、730円から1,044円へ拡大しました。
この期間の株価は、1,298円から3,215円(理論株価は865円→1,411円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
3年間に-33.4%から-56.2%へと低下しました。

鳥貴族の株価は割高のメドとなる理論上限を上回っています。
株価と理論上限が連動して上昇する場合もありますが、
株価だけ大きく上振れした場合は、天井サインとなります。

また、鳥貴族の理論株価は事業価値の比率が74.0%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。