割安株長期投資<第54回>成長株としての評価

はっしゃんです。

「割安株長期投資」のエントリーは、
割安株への長期投資の状況をリアルタイムで
お伝えすることを目的としています。

銘柄名は非公開となりますが、
割安成長株のS社を投資の好機と判断し、
集中投資で大きな値上がり益を狙っていきます。

このエントリーは投資結果が順調なら、
ずっと続いていくと思いますが、
投資の前提条件が変れば打ち切りとします。

皆さん、応援よろしくお願いします。

 * * *

■投資成績

 基準比: +1564万円(+46%)

 今週は米国の政治的な混乱もあり、
 市場全体は調整しました。

 S社は2週連続の高値更新で、
 今年に入って4週目の更新となりましたが、
 決算前ということもあり、
 小幅な上昇にとどまっています。

 ところで、S社の成長株としての評価ですが、
 ・高収益・高財務体質で増収増益を続けていること
 ・新規事業が業績に寄与し始めていること
 程度が、四季報レベルのコンセンサスですが、
 主力の既存事業が将来性に乏しく、
 成長株としては疑問符が付くといったところでしょう。

 この新規事業について、はっしゃんは、
 ・競合に対して比較優位
 ・優位性は簡単に真似できない
 ・今後の成長加速が期待される
 と評価していて、これが実現すると、
 ・市場シェアが低く成長余力が大きい
 ・高成長が数年以上持続する
 と分析しています。

 そして、現実は・・・というと、
 成長は加速せず、まだ助走に入ってきたところ。
 シナリオ通りに進んではいますが、
 はっしゃんが勝手に想定していた
 見込みより進行速度が1年は遅いです。(笑)
 長期投資なので1年遅れはもちろん許容。

 最近は株価だけが好調ですが、
 これまでと何が違うかというと、
 トランプ相場が始まっただけですね。

 ということを頭に入れての来週決算。
 ・成長挫折=売り (幸運にもトランプのおかげで1500万の利益)
 ・成長維持=持続 (株価は調整するかもしれないけれど)
 となります。

 ありがたいことです。

日付 S社 TOPIX
評価額(万円) 損益額(万円) 基準比 終値 基準比
<第54回>2017/02/03 4964 +1564 +46% 1514 -8%
<第53回>2017/01/27 4896 +1496 +44% 1549 -6%
<第52回>2017/01/13 4144 +1337 +48% 1544 -6%
<第51回>2017/01/06 4172 +1365 +49% 1553 -6%
<第50回>2016/12/30 3958 +1151 +41% 1518 -8%
<第40回>2016/07/29 3101 +294 +11% 1322 -20%
<第30回>2016/03/04 3206 +399 +12% 1375 -17%
<第20回>2015/12/04 3444 +637 +23% 1574 -4%
<第10回>2015/09/25 2979 +172 +6% 1453 -12%
<第1回>2015/07/30 2807 0 0% 1647 0%

基準比は第1回および第53回をベースとした変動率です。(小数点以下は四捨五入)