[不正拡大]<5406>神戸鋼の理論株価チャート分析

[不正拡大]<5406>神戸鋼の理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、神戸鋼の理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 1,277円→589円 (-53.88%)

不正対象が拡大していますので、
不正前の理論値を放置しておくのも無責任ということで、
これまでの不祥事企業を参考に
・赤字転落
・純資産を50%に割引評価
で理論値を再計算。

 * * *


m5406_20171013
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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャート中の資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
チャート下段のピンク色のラインは修正余地の推移を示しています。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 805円 589円 (589円+0円) -26.9%
1年前 868円 955円 (955円+0円) +10.0%
2年前 1,540円 1,591円 (1,419円+172円) +3.3%
3年前 1,750円 1,629円 (1,207円+422円) -7.0%
4年前 1,730円 1,537円 (1,205円+333円) -11.2%

神戸鋼の資産価値は4年前の1,205円から589円に減少し、
事業価値は、333円から0円へ縮小しています。
この期間の株価は、1,730円から805円(理論株価は1,537円→589円)に下落しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に-11.2%から-26.9%へと低下しました。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。