[2Q決算]<3391>ツルハHDの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ツルハHDの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 11,371円→9,614円 (-15.5%)
 修正余地 -6,586円 (-40.7%)

 理論上限 16,486円/上限余地 +1.8%
 株価診断 [やや割高] 倒産確率 0.0%

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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 16,200円 9,614円 (2,742円+6,872円) -40.7%
1年前 11,100円 9,252円 (2,414円+6,838円) -16.7%
2年前 10,510円 6,252円 (2,176円+4,076円) -40.6%
3年前 6,990円 6,199円 (1,776円+4,423円) -11.4%
4年前 4,835円 4,969円 (1,624円+3,345円) +2.8%

ツルハHDの資産価値は4年前の1,624円から2,742円に増加し、
事業価値は、3,345円から6,872円へ拡大しました。
この期間の株価は、4,835円から16,200円(理論株価は4,969円→9,614円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+2.8%から-40.7%へと低下しました。

また、ツルハHDの理論株価は事業価値の比率が71.5%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。