[4Q決算]<3391>ツルハHDの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ツルハHDの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 10,126円→9,961円 (-1.6%)
 修正余地 -5,859円 (-37.1%)

 理論上限 16,961円/上限余地 +7.2%
 株価診断 [やや割高] 倒産確率 0.0%

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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 15,820円 9,961円 (2,962円+6,999円) -37.1%
1年前 11,930円 9,817円 (2,566円+7,251円) -17.8%
2年前 12,370円 9,176円 (2,274円+6,902円) -25.9%
3年前 9,530円 6,609円 (1,947円+4,662円) -30.7%
4年前 5,590円 6,406円 (1,758円+4,648円) +14.6%

ツルハHDの資産価値は4年前の1,758円から2,962円に増加し、
事業価値は、4,648円から6,999円へ拡大しました。
この期間の株価は、5,590円から15,820円(理論株価は6,406円→9,961円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+14.6%から-37.1%へと低下しました。

また、ツルハHDの理論株価は事業価値の比率が70.3%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。