[2Q決算]<3092>ZOZOの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ZOZOの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 901円→1,144円 (+27.0%)
 修正余地 -1,575円 (-58.0%)

 理論上限 2,254円/上限余地 -17.2%
 株価診断 [割高] 倒産確率 0.0%

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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 修正余地
現在値 2,719円 1,144円 (34円+1,110円) -58.0%
1年前 3,090円 2,110円 (77円+2,033円) -31.8%
2年前 1,844円 1,536円 (52円+1,484円) -16.8%
3年前 1,358円 1,232円 (74円+1,158円) -9.3%
4年前 793円 853円 (47円+806円) +7.6%

ZOZOの資産価値は4年前の47円から34円に減少し、
事業価値は、806円から1,110円へ拡大しました。
この期間の株価は、793円から2,719円(理論株価は853円→1,144円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の修正余地は、
4年間に+7.6%から-58.0%へと低下しました。

ZOZOの株価は割高のメドとなる理論上限を上回っています。
株価と理論上限が連動して上昇する場合もありますが、
株価だけ大きく上振れした場合は、天井サインとなります。

また、ZOZOの理論株価は事業価値の比率が97.0%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。