[2Q決算]<3391>ツルハHDの理論株価チャート分析

はっしゃんです。

今回は理論株価と株価を時系列で比較できる
理論株価チャートを紹介します。
今日は、ツルハHDの理論株価チャートを分析してみましょう。

 最新の理論株価 10,797円→9,491円 (-12.1%)
 上昇余地 -1,289円 (-12.0%)

 理論上限 15,891円/上限余地 +47.4%
 株価診断 [適正] 倒産確率 0.00%

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理論株価は、財務情報をベースに資産価値+事業価値で算出します。
チャートの資産価値は緑色、理論株価はオレンジ色のラインで表示されます。
水色は、割高ラインとなる理論上限(資産価値+事業価値x2)を表します。

株価 理論株価(資産価値+事業価値) 上昇余地
現在値 10,780円 9,491円 (3,091円+6,400円) -12.0%
1年前 15,320円 9,614円 (2,742円+6,872円) -37.3%
2年前 11,100円 9,252円 (2,414円+6,838円) -16.7%
3年前 10,510円 6,252円 (2,176円+4,076円) -40.6%
4年前 6,990円 6,199円 (1,776円+4,423円) -11.4%

ツルハHDの資産価値は4年前の1,776円から3,091円に増加し、
事業価値は、4,423円から6,400円へ拡大しました。
この期間の株価は、6,990円から10,780円(理論株価は6,199円→9,491円)に上昇しています。

理論株価を基準とした株価の上昇余地は、
4年間に-11.4%から-12.0%へと低下しました。

また、ツルハHDの理論株価は事業価値の比率が67.4%と高く、
好業績と成長期待から高い株価が維持されています。
事業価値は業績に連動して大きく変動しますので注意が必要です。

株価と理論株価は必ずしも一致するわけではありませんが、
チャートからも明らかなように中長期では連動する傾向があり、
業績変化から株価の変動メドを推定するのに有用です。

理論株価チャートの作成方法は、
【はっしゃん式】財務チャート作成方法
で詳しく解説しています。